债转股顶层设计方案的详细内容仍需密切关注：
1）最终总额度：远超1万亿的最终总额度应是极大概率事件。
2）试点范围的扩大节奏：首批试点在国有控股银行和国企层面推进符合预期，后续逐步扩散至其他银行和民营企业的进度值得关注。
3）不良贷款能否转股：首批试点若真如报道所言，只能针对正常和关注类贷款，龙8-long8(国际)唯一官方网站认为后续转股范围能否扩大至不良贷款需要被关注，因为这与转股时的折扣、转股定价及具体出表安排密切相关。
为什么说债转股利好银行估值？
近年来，银行估值的一大核心压力来自于资本市场对于银行资产负债表缺乏信心，即，资本市场并不相信银行披露的贷款五级分类和不良数据，并认定银行隐藏了大量不良、且不知何时会爆发风险，这样“认定它一定有、但不知何时会发生”的风险预期对股票估值而言是最大的噩梦。
本轮债转股启动之后，直接入手解决的并非已经暴露的不良，而是“尚未确认为不良、但存在风险”的正常和关注类贷款，这尽管印证了多年来市场对于银行隐藏不良的判断，但是，“解决问题”比“承认问题”更重要。债转股直接入手化解银行的潜在不良，直接解决资本市场最担心的风险隐忧，相比已经暴露的风险，对风险隐忧的担心才是股票估值的最大压力，因此，龙8-long8(国际)唯一官方网站一直强调，债转股解决了银行估值的最大压力，利好银行估值。
个股标的：
债转股逻辑下重点关注中国银行，中期基本面逻辑下重点关注兴业银行、招商银行，定增价倒挂、不良压力反转逻辑下重点关注平安银行，短期弹性标的中信银行、宁波银行、南京银行。
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